Discount Retailer Century 21 filer til kapitel 11 konkurs og lukker alle sine 13 butikker

Rabatvarebutikskæden Century 21 har indgivet til kapitel 11 konkursbeskyttelse og lukker alle sine resterende 13 butikker, meddelte det torsdag og sluttede sig til de snesevis af andre detailhandlere, der er blevet skubbet til randen under coronaviruspandemien.

Det sagde, at beslutningen stammede fra, at dets forsikringsudbydere afviste at betale ca. 175 millioner dollars på grund af politikker for at beskytte Century 21 mod de tab, det har lidt under koronaviruspandemien.

”Mens forsikringspenge hjalp os med at genopbygge efter at have lidt den ødelæggende indvirkning fra 11. september, har vi nu intet levedygtigt alternativ, men at starte lukningen af ​​vores elskede familievirksomhed, fordi vores forsikringsselskaber, som vi hvert år har betalt betydelige præmier til beskyttelse mod uforudsete omstændigheder, som vi oplever i dag, har vendt ryggen til os på dette mest kritiske tidspunkt, ”sagde detailhandlerens co-CEO, Raymond Gindi, i en pressemeddelelse.

Virksomheden tilføjede, at det til konkursretten vil fjerne en retssag, der i øjeblikket verserer i New York mod flere af dets forsikringsudbydere for ikke at kompensere selskabet for dets tab.

American Property Casualty Insurance Association har sagt, at udbrud af pandemier er ”uforsikrede.” Forsikringsmyndigheder godkendte undtagelser for vira efter SARS-udbruddet.

Century 21, kendt for sine gode tilbud på tøj og tilbehør, åbnede sin første placering i 1961 i centrum af Manhattan i New York og har også placeringer i New Jersey, Pennsylvania og Florida.

Det sagde, at salg af forretning er begyndt i alle sine butikker og online.

Proskauer Rose tjener som Century 21s juridiske rådgiver. BRG er dets finansielle rådgiver, hvor Brian Cashman er førende som Chief Restrukturering Officer i Century 21. Hilco Merchant Resources letter salg af salg.

Lockdowns og hjemme-ordrer, der sigter mod at standse spredningen af ​​Covid-19-viruset, tvang ikke-vigtige detailhandlere som Century 21 til midlertidigt at lukke deres døre. Det øgede smerten, som branchen allerede følte fra at ændre forbrugernes vaner. Blandt de virksomheder, der har indgivet konkurs under pandemien, er JC Penney, Loft-ejer Ascena Retail Group, True Religion og Lucky Brand.